외환 옵션과 외환 선물

옵션 또는 외환 거래?

금융 시장에서 거래 할 수있는 인기있는 시장 중 두 가지는 외환 시장을 사용하는 스톡 옵션과 통화 거래입니다. 주제가 종종 하나 나오면 더 좋습니다. 그들은 매우 다른 동물이며 상인은 거래 스타일과 이익 목표에 가장 잘 맞는 시장을 거래하고 있는지 확인하기 위해 이러한 차이점을 인식해야합니다.

첫째, 각 시장을 정의합시다. 트레이딩 옵션을 거래 할 때 주식, ETF 또는 인덱스 상품의 위쪽 및 아래쪽 움직임을 모두 제어 할 수있는 계약을 거래합니다. 통화 옵션을 사용하면 주식의 상승 움직임을 제어 할 수 있으며 풋 옵션을 사용하면 주식의 하락 움직임을 제어 할 수 있습니다. 이것들은 소매업 자에게 주식의 주식을 철저히 사들 일 때와 비교했을 때 100 분의 주식을 통제 할 수있는 능력을주는 제품입니다.

외환 시장을 거래 할 때 상인은 환율 변동으로 이익을 보려고합니다. 통화 시장은 쌍으로 거래됩니다. 상인은 그 쌍을 구성하는 두 통화 간의 환율 변동에 베팅합니다. 예를 들어 EUR / USD를 거래 할 때 상인은 유로화와 미국 달러 간의 환율 변동에 대해 베팅하고 있습니다. 외환 거래는 소매 상인이 이들 상품이 제공하는 레버리지로 인해 작은 계좌 크기로 시장에 개입 할 수있는 좋은 방법이기도합니다.

찬성 & # 038; 옵션 거래의 단점.

이들 모두 잠재적으로 트레이더가 볼 수있는 매우 수익성있는 시장이지만, 그들은 장단점이 있습니다. 먼저 옵션 시장의 장단점을 먼저 살펴 보겠습니다. 옵션은 중앙 집중식 거래소에서 거래되는 고도로 규제 된 제품이기 때문에 훌륭합니다. 선택권이있는 직책에 입장 할 때, 당신은이 계약이 교환에 의해 뒷받침된다는 것을 안심할 수 있습니다. 즉, 거래의 상대방이 자신의 편에 서지 않는 사람에 대해 걱정할 필요가 없다는 것을 의미합니다. 거래. 또한 브로커 플랫폼에서 거래 할 때 들여다보고있는 가격은 다른 플랫폼에서 따온 가격과 동일하다는 것을 알고 있습니다. 이것은 우리가 외환 시장에 도착할 때 차이점을 보게 될 것이므로 중요합니다. 옵션은 또한 위, 아래 및 옆으로 움직이는 조건에서 돈을 벌 수있는 유일한 금융 상품입니다. 다른 모든 제품은 돈을 벌기 위해 시장이 위 또는 아래로 움직일 것을 요구합니다.

단점은 옵션이 9 : 30-4 : 00 뉴욕 타임에만 거래된다는 것입니다. 세계의 다른 지역의 거래자들에게 이것은 시간 변경에 따라 문제가 될 수 있습니다. 호주의 상인의 경우 시간 변경을 고려하여 미국 세션 거래가 문제가 될 수 있습니다. 선택권에는 또한 자산을 낭비하고 있다는 것을 의미하는 시간 감퇴가있다. 오랫동안 보유하고있는 가치가 더 낮 으면 길수록 방향이 맞을뿐만 아니라 주식이 충분히 빨리 움직일 필요가 있습니다.

찬성 & # 038; Forex 무역의 단점.

Forex 시장을 볼 때 장단점도 있습니다. 이점을 먼저 살펴 보겠습니다. Forex 시장은 상인이 수백 달러의 작은 돈으로 시작될 수있게 해 주며 이는 소규모 소매 상인들에게 유용합니다. 이것은 또한 상인이 더 많은 시장을 볼 수있어 포트폴리오를 쉽게 다변화 할 수있게 해줍니다. 이 시장은 하루 24 시간 열려있어 전 세계 거래자들에게 큰 특징입니다. 요즘 세계 시장이 얼마나 활발한 지 감안할 때 하루 24 시간 시장에 접근하는 것이 큰 이점이 될 수 있습니다. 이 접근은 상인이 다른 대부분의 시장보다 더 빨리 뉴스에 반응하도록합니다. Forex 시장은 또한 다른 계약 규모를 제공합니다. 거래자는 전체, 미니 및 마이크로 미니 크기를 많이 거래 할 수 있습니다. 이것은 외환 거래자에게 다른 시장보다 위험을 쉽게 관리 할 수있는 능력을 부여합니다.

단점에도 불구하고 외환 시장은 규제가 많지 않기 때문에 까다로울 수 있습니다. 이 제품들이 다른 많은 시장과 같이 거래되는 중앙 집중식 교환기는 없습니다. 이것은 상인의 ​​성공 또는 실패가 중개인에 의해 그들에게 인용되는 가격에 달려 있다는 것을 의미합니다. 많은 경우 외환 중개인이 거래의 상대방을 차지하여 이해 관계가 상충됩니다. 이 기능만으로도 외환 시장에서 많은 거래자들을 놀라게 할 수 있습니다. 24 시간 열려있는 외환 시장은 이익으로 볼 수 있지만 문제로 볼 수도 있습니다. 이 시장들이 하루 24 시간 열려 있음을 알면 거래 초과로 이어질 수 있습니다.

선물 대 forex.

부진에있는 미국 달러에, 점점 많은 상인은 forex과 통화 선물에 관하여 발사되고있다. 그러나 이처럼 뜨거운 시장을 탐험하기 전에 여러 가지 질문에 대답해야합니다. 통화 선물 또는 현금 외환 거래를 결정할 때 몇 가지 요인이나 화상 위험을 고려해야합니다.

Forex 거래는 카운터 (OTC)를 통해 이루어지며 통화 선물은 중앙 거래소 거래소를 통해 거래가 이루어집니다. 통화 선물은 작은 녀석에게 유리합니다. & ldquo; 가격 경쟁의 측면에서.

& Odc; OTC 시장에는 많은 소규모 고객이 대형 기관 고객과 동일한 가격으로 직접 거래 할 수있는 여러 필터가 있습니다. & rdquo; CME 그룹의 외환 상품 담당 상무 이사 인 Derek Sammann은 말합니다. & nbsp; 중앙 거래 상대방은 전체 신용 문제를 방정식에서 제외하고 모든 거래 상대방이 중앙 거래소와 일치하기 때문에 가장 작은 소매업자를 [대형 기관]과 일치시킬 수 있습니다. & rdquo; 그는 서브 프라임 위기 이후 통화 선물 거래는 장점이 있습니다. 왜냐하면 신용 위험 요소를 줄이면 필드의 모든 플레이어의 경기장 수준을 유지할 수 있고 시장에 얼마나 작은 지 알 수 있기 때문입니다. 우주에서 가장 큰 제도적 선수와 같은 가격에 접근 할 수 있습니다. & rdquo;

그러나 외환의 OTC 요소에는 장점이 있습니다. 삭소 은행 (Saxo Bank)의 영업 트레이더 인 Alex Weinrich는 장외 파생 상품 거래 (OTC forex)는 거래하는 특정 크기를 선택할 수 있기 때문에 헤지 (hedging)에 큰 이점이 있다고 말합니다. & ldquo; 당신이 사업을하고 있고 $ 683,000의 [캐나다 달러 노출]이있는 경우, 예를 들어 683,000 달러에 거래 할 수 있습니다. 선물 계약을 할 때처럼 1 백만 달러의 무역 또는 50 만 달러의 무역을하지 않아도됩니다. & rdquo;

CME 그룹은 거래 규모에 관해서 소매 및 기관 투자자에게 제품을 판매합니다. & ldquo; 소매 시장과 기관 시장 모두에 호소력을 발휘하는 계약 규모를 제공함으로써 기관 공간에 가장 깊이있는 사람들이 계약을 교환하는 데 동등하게 유인을 제공한다는 사실을 소매업 종사자들은 알고 있습니다. 진정한 제도적 흐름에서 진정한 시장 가격을 얻으십시오. 그리고 퍼즐의 중요한 부분입니다. & rdquo; 새먼은 말한다.

24 시간 시장 인 현금 외환 시장의 가장 큰 장점 중 하나는 환율 선물이 현재 전자 플랫폼과 23.5 시간 동안 주로 거래되기 때문에 그렇게 크지 않다는 것입니다.

거래 할 쌍이나 쌍을 결정하는 연구 (& ldquo; pairing & rdquo; 참조)가 비교적 간단하기 때문에 외환 거래를 결정하면 상대적으로 간단합니다. 각 쌍의 고유 한 속성과 그 변동성을 아는 것이 중요합니다. & ldquo; 사람들에게 피할 수있는 몇 가지 쌍이 있습니다. 파운드 엔은 변동이 심하기 때문에 초기 상인이라면 멀리 떨어져 있다고 말할 수 있습니다. 관심있는 쌍을 선택하고 그 쌍의 행동을 연구하십시오 & rdquo; Interbank FX의 Marilyn McDonald는 말합니다.

초보자는 교차 쌍을 피해야하며 가장 일반적인 액체 화폐를 사용해야합니다. 한 쌍이 시간이 지남에 따라 어떻게 행동하는지 알면, 그것이 당신에게 적합한 지 여부를 결정할 수 있습니다. 연구는 통화 선물에 투자하기위한 필수 요소입니다. CME 그룹 및 수많은 외환 플랫폼은 교육 외환 관련 기사를 제공하고 통화 선물 및 외환 옵션에 대한 견적을 나열합니다.

표면적으로는 외환 거래가 통화 선물보다 싸울 수도 있지만 소매 플랫폼과 액체 짝이없는 경우에는 종종 더 비쌉니다. & ldquo; 외환 거래를 할 때 일반적으로 지불해야하는 비용은 스프레드와 헬리콥프이며 일반적으로 약 2 ~ 3 pips입니다. & rdquo; Weinrich는 말합니다. 그러나 최소한의 최소 로트 크기를 제공하는 소매 플랫폼은 최대 7 pips를 충전 할 수 있습니다. Pips는 통화 쌍이 만들 수있는 가장 작은 움직임입니다 (& ldquo; Pip my ride & rdquo; 참조). forex로, 진입 장벽은 매우 낮습니다. 약 250 달러의 소매 계정을 이용할 수 있습니다. 외환 시장의 작은 움직임을 이용하기 쉽습니다. & rdquo; 맥도날드는 말한다.

그러나 외환 거래에서 숨겨진 비용은 통화 선물보다 더 비싸게 만들 수 있습니다. & ldquo; 많은 숨겨진 비용이 있습니다. & rdquo; Sammann은 소매 OTC 중개 회사들과 이야기했다. & ldquo; 사람들이 거래소에 올 때 가격이 무엇인지 정확히 알고 있으며 그들이 지불하는 것을 정확히 알고 있습니다. 그들은 계약 당 고정 가격을 지불합니다. 당신은 그것보다 더 투명해질 수 없습니다. 이러한 불투명 한 OTC FX 플랫폼을 다룰 때 항상 실제 가격에 액세스 할 수 없으며 항상 경쟁력있는 가격을 얻을 수 없습니다. & rdquo;

Weinrich는 통화 선물 거래는 미끄러질 위험이 더 큽니다. & ldquo; 외환 시장에는 미끄러지지 않는 것이 아니라 일반적으로 제한되어 있습니다. & rdquo; 그는 당신이 외환 거래를한다면, 유동성 공급자 목록을 공급자에게 문의해야한다고 덧붙입니다. & ldquo; 그들이 얼마나 많은 사람들이 있는지, 그리고 그들이 액체가 어떻게 될지에 대한 좋은 징후라고 말할 수는 있습니다. 그는 말한다. 그들이 보유한 유동성 공급자가 많을수록 고객이 거래 할 수있는 가격이 더 많이 올라갈 수 있습니다. & rdquo;

Sammann은 CME Group & ldquo에서 거래하는 시장 참여자들은 소매업 자들에게 가능한 가장 깊은 중앙 유동성 풀에서 운영되고 있다고 언급했다. 이 일일 매출액을 소규모 소매 OTC FX 플랫폼 (일반적으로 훨씬 적은 거래량)과 비교하면 소매 상인은 항상 이용 가능한 가장 크고 가장 작은 유동성 풀에서 운영함으로써 이익을 얻을 것이라고 빠르게 결론 지을 수 있습니다. & rdquo;

모든 거래자는 규제 대상 거래와 동일한 규제 조사를받지 않기 때문에 현금 외환 회사에 대한 실사를 수행해야합니다. 통화 선물은 상품 선물 거래위원회 (CFTC)에 의해 규제되며, 모든 계좌는 선물 스타일 분리의 대상이됩니다. 예를 들어 규제되지 않은 Refco 외환 플랫폼의 일부 소매 고객은 Refco 파산으로 거의 모든 계정을 잃었으며 Refco 선물 계정의 고객은 분리 규칙에 따라 보호되었습니다. Sammann은 상인이 비즈니스의 감독이있는 규제 된 시장에 있고, 무엇이 잘못 될 경우 그에 따른 보상 수단이 있어야한다는 것을 알 수있는 곳에 있어야한다고 말한다. 많은 사람들이 규제가 없기 때문에 불투명 한 장외 시장을 정확하게 다루기를 좋아합니다. 그리고 이것은 파렴치한 회사가 규제를받지 않기 때문에 파렴치한 회사가 사람들에게 판매 할 수있는 공간을 제공합니다. 소매 투자자 인 경우 자금이 안전한 곳을 [결정]해야합니다. & rdquo;

그래서 당신이 현금 외환 시장에서 거래하기로 결정한다면, 어떤 실사를 수행해야합니까? National Futures Association의 웹 사이트 nfa. futures. org/basicnet/는 CFTC 등록 및 NFA 회원 정보와 회사에 대해 취해진 조치를 포함하는 외환 기업에 대한 배경 검색을 제공합니다. 2007 년 12 월에 발효 된 Forex Dealer 회원에 대한 CFTC의 최소 5 백만 달러 순 자본 요구는 일부 자본 부족 기업을 제거하는 데 도움이되었습니다. 소매 외환 회사는 선물 거래와 동일한 규제를받지 않지만 CFTC에 등록해야합니다.

외환 시장이 위험하다는 것을 기억하십시오. 그러므로 당신의 공급자가 당신에게 확신하지 못하게하십시오. & nbsp; & ldquo; 같은 문장에서 위험을 언급하지 않고 돈을 벌 수 있다고 말하면 실행하십시오. 그게 큰 붉은 깃발, & rdquo; 맥도날드는 말한다. & ldquo; 사람들은 어떤 시스템을 강하고 객관적으로 바라 볼 필요가 있습니다. & lsquo;이 스타일이 내 거래 스타일입니까? & rsquo; & rdquo; 또한 서두르지 말라. & ldquo;이 시장은 영원히 존재 해 왔으며 아무데도 가지 않습니다. 오늘 거래를해야하거나 오늘 가입해야한다고 말하면 누구도 실제로 돈을 내지 못합니다. 편안한 느낌이들 때까지 원하는만큼 테스트 해보십시오. & rdquo; 위험에도 불구하고, 그녀는 외환 시장을 강렬하고, 고도로 카페인을 함유하고, 무엇보다도 재미있게 만듭니다. & ldquo; 전체 업계는 Red Bull의 후원을 받아야합니다. & rdquo; 그녀는 말한다.

Sammann은 통화 선물과 외환 사이를 결정할 때 상인들은 통화 선물로 볼 때 신용 문제를 고려해야한다고 말하면서 거리의 가장 작은 사람은 거래 방정식에서 신용이 제거되어 가장 큰 사람과 동일한 가격에 접근 할 수 있다고 말한다. & rdquo; 그는 또한 통화 선물은 외환보다 투명성이 뛰어나며, 모든 사람들이 실시간으로 같은 가격에 접근 할 수있는 공정한 가격과 경쟁 수준이 절대적으로 중요하다고 덧붙였다. 교환에서 우리는 FIFO 모델 (first in, first out) & ndash; 누구든지 가격에 우선 순위를 두는 것이 가장 중요합니다. 상인이 직접 거래소로 오는 경우 해당 공간에서 가장 큰 제도적 선수와 동일한 우선 순위와 동일한 수준의 정보를 보유합니다. & rdquo;

소매업 거래자들은 그 어느 때보 다 더 많은 옵션을 사용하고 있으며 PHLX (Philadelphia Stock Exchange)와 ISE (International Securities Exchange)가 외환 옵션을 나열함에 따라 외환 거래자는 외환 거래 옵션을 쉽게 이용할 수 있습니다. 과거에는 기관 트레이더 만 외환 옵션을 이용할 수 있었고 CME에서 선물 거래 옵션은 여전히 ​​거래가 이루어졌으며 현금환의 완벽한 헤지가 아닙니다. 통화 옵션은 증권 계좌에 보유되어 있지만 CME는 선물 옵션을 제공합니다. & ldquo; 투자자가 온라인 증권 계좌를 통해 옵션 체인을 얻으려면 IBM이나 유로의 경우 XDE, 파운드의 경우 XDB 등의 시세 표시 기호를 입력해야합니다. 선물 계약의 모든 옵션이 다른 기호를 가지며 또한 증권 계좌의 선물 옵션 가격을 볼 수도 없으므로 선물 계약의 모든 유형의 옵션을 사용하여 동일하게 할 수 있습니다. & rdquo; PHLX의 신제품 개발 담당 부사장 Dan Carrigan은 말합니다.

& ldquo; Forex 옵션은 특히 소매 고객에게 매우 인기가 있습니다. 이 수요는 침몰하는 달러에 대한 계속되는 헤드 라인에 힘 입어 가속화되었습니다. & rdquo; 옵션 내부자의 마크 롱고 (Mark Longo)는 말합니다. 그는 가장 인기있는 상품이 통화 선물에 대한 전통적인 옵션이지만 PHLX와 ISE가 제공하는 증권 계좌에 넣을 수있는 외환 옵션은 엄청난 잠재력을 가지고 있다고 말합니다.

Longo는 외환 옵션에 대한 소매 관심이 계속 될 것으로 기대합니다. & ldquo; 많은 거래자들이 통화 선물에 비해 훨씬 많은 돈을 제공하기 때문에 통화 선물보다 통화 옵션을 선택합니다. 많은 자본을 투자하지 않고도 통화 옵션에서 훨씬 더 많은 지렛대로 지위를 구축 할 수 있습니다. 외환 시장에서 일반적으로 발생하는 미세한 변동을 이용하려면 레버리지가 중요합니다. & rdquo;

외환, 통화 선물 또는 외환 옵션을 거래하기로 결정 했든간에 규율은 필수적입니다. 시작하는 외환 거래자는 포괄적 인 계획을 개발하고 합리적인 목표를 세우며이를 준수해야합니다. McDonald는 말합니다. 왜 당신이 무역을하고 있는지 이해하는 것이 중요합니다. 성공적인 거래가 당신이 돈을 버는 것을 의미하지는 않습니다. 성공적인 거래는 왜 당신이 무역을했는지, 왜 당신이 나왔는지를 알았 음을 의미합니다. 당신은 돈을 벌 수 있고 여전히 진절머리 나는 무역을 할 수 있습니다. 나쁜 행동을 스스로 가르쳐 준다면 장기간 성공할 수 없습니다. 하루가 끝나면 성공적인 트레이더가 될 것입니다. & rdquo;

거래 통화 선물과 현물 FX의 차이점은 무엇입니까?

외환 시장은 매우 다양한 기능, 장점 및 함정을 가진 매우 큰 시장입니다. Forex 투자자는 현물 외환 시장에서의 거래뿐 아니라 통화 선물 시장에도 종사 할 수 있습니다. 이 두 가지 투자 옵션의 차이점은 매우 미묘하지만 주목할 가치가 있습니다.

통화 선물 계약은 법적으로 구속력이있는 계약으로 두 당사자가 특정 시점에 미리 결정된 가격 (명시된 환율)으로 특정 금액의 통화 쌍을 거래하도록 의무화합니다. 판매자가 조기에 포지션을 마감하지 않는다고 가정 할 때, 미래가 기록 될 때 통화를 소유 할 수 있거나 결산일 이전에 현물 시장에서 통화가 더 싸게 "도박"할 수 있습니다.

외화 옵션과 선물의 차이.

선물과 옵션은 통화를 거래하는 두 가지 다른 방법입니다.

통화 옵션과 선물은 모두 파생 상품이므로 기본 자산 (이 경우 통화 쌍)에서 가치를 파생합니다. 통화는 항상 쌍으로 거래됩니다. 예를 들어, 유로 / 미국. 달러 쌍은 EUR / USD로 표시됩니다. 이 쌍을 사면 분자 또는 기초, 통화, 유로 ​​등을 오랫동안 구매하거나, 분모를 판매하거나, 통화를 달러로 환산하는 것을 의미합니다. 쌍을 판매 한 경우 이러한 관계가 취소됩니다. 긴 통화가 짧은 통화에 대해 감사 할 때 돈을 벌 수 있습니다.

외환 선물.

통화 선물은 계약 구매자가 긴 통화를 구입하고 짧은 통화로 지불해야합니다. 계약 판매자는 역의 의무가 있습니다. 이 의무는 선물 만기일에 기인하며, 매수와 매도의 비율은 미리 합의됩니다. 당기 손익은 만기일의 합의 가격과 실제 가격의 차이로 인해 발생합니다. 증거금은 항상 선물 거래를 위해 예금되며, 이는 양 당사자가 의무를 이행 할 수 있도록 성과 채권의 역할을하는 현금입니다.

통화 쌍에 대한 옵션.

통화 쌍 통화 옵션의 구매자는 만료일 또는 그 이전에 옵션을 실행하거나 판매하기로 결정할 수 있습니다. 이 옵션에는 해당 쌍의 특정 교환 비율을 나타내는 파격 가격이 있습니다. 통화 쌍의 실제 가격이 파업 가격을 초과하면 콜 홀더는 이익을 위해 옵션을 팔거나 기본을 구입하고 수익성있는 조건으로 견적을 팔 수있는 옵션을 실행할 수 있습니다. Put 구매자는 기본 통화에 대해 평가하는 견적 통화에 베팅합니다.

통화 선물 옵션.

통화 쌍을 매매 할 수있는 옵션 대신에, 통화 장래 옵션은 보유자에게 통화 쌍에 선물 계약을 사야 할 의무가 있지만 의무는 아닙니다. 여기서의 전략은 옵션 구매자가 마진을 줄이지 않고 선물 시장으로부터 이익을 얻을 수 있다는 것입니다. 선물 계약이 감사하는 경우, 통화 보유자는 단순히 통화를 판매 할 수 있고 기본 선물 계약을 구입할 필요가 없습니다. 선물 계약이 가치를 잃으면 구매자는 이익을 얻습니다.

선택권과 선물의 차이.

가장 큰 차이점은 옵션 구매자가 장황한 통화를 실제로 구매하거나 판매 할 의무가 없다는 것입니다. 선물 거래자는 있습니다. 옵션 판매자는 거래가 해당 자산에 위배되는 경우 기본 자산을 매매해야 할 수 있습니다. 옵션 구매자는 마진을 올릴 필요가 없으며 잠재적 손실은 옵션의 구매 비용 또는 프리미엄으로 제한됩니다. 옵션 판매자와 선물 거래자는 마진을 올리고 사실상 무제한의 위험을 감수해야합니다. 마지막으로 옵션 계약의 프리미엄은 유사한 선물 계약의 요구 마진보다 거의 항상 낮습니다.

참조.

& quot; Forex and Futures Markets의 통화 거래 & quot;; Carley Garner & quot; 외환 거래 옵션 & quot;; David F. DeRosa "외환 : FX 시장에 대한 실용 가이드"; Timothy M. Weithers.

저자에 관하여.

시카고에 본사를두고있는 Eric Bank는 1985 년부터 비즈니스 관련 기사를, 2010 년부터 과학 기사를 집필 해 왔습니다. 그의 기사는 PC Magazine & # 34; 수많은 웹 사이트에서. 그는 B. S. 뉴욕 대학교 (New York University)의 M. B.A. 그는 또한 M. S. DePaul University에서 재정 지원.

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